世界观点：银行理财公司密集调研 关注板块轮动机会

Wind数据显示，今年4月以来，共有22家银行理财公司参与上市公司调研，合计调研次数超900次，超过去年同期调研次数。其中，招银理财、兴银理财、宁银理财、广银理财、汇华理财最为勤奋。在调研行业方面，电子设备和仪器、半导体设备、电气部件与设备等行业均有涉及。

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展望未来，多家银行理财公司认为，未来存在结构性行情，建议关注板块轮动机会。

合计调研超900次

Wind数据显示，4月以来，截至6月1日，共有22家银行理财公司对上市公司开展调研，合计调研次数超过900次。具体来看，招银理财、兴银理财、宁银理财调研总次数最多，分别为128次、115次、102次；广银理财、汇华理财、杭银理财调研次数均在60次以上。被调研的上市公司行业分布较为广泛，涉及半导体设备、半导体产品、电气部件与设备、工业机械等行业。4月以来，截至6月1日，半导体设备板块上涨9.60%。

紧跟市场热点是机构调研的一个准则。Wind数据显示，4月以来，截至6月1日，电子设备和仪器板块上涨3.33%。银行理财公司亦对该板块多有关注。例如，4月以来，专业提供智慧身份核验等产品及解决方案的国家高新技术企业熵基科技接待调研机构合计48家。调研纪要显示，部分机构关注其在人工智能领域方面的储备和布局，以及掌纹识别市场空间情况等。

此外，4月以来，海康威视获324家机构调研。该公司是一家领先的视频产品和内容服务提供商。银行理财公司重点关注其大模型带来的新机遇以及在AI运用上的具体进展。

工业机械板块是银行理财公司调研的另一个重点领域。4月以来，高测股份、汉钟精机等公司均迎来了部分银行理财公司的调研。其中，苏银理财调研了4家工业机械板块的公司。

结构性机会仍存

展望后市，部分银行理财公司和券商机构认为，近期市场结构性行情明显，建议持续关注板块轮动机会。

财信证券分析师何晨表示，6月市场将维持震荡偏弱走势，指数层面机会可能不大，但当前A股市场整体估值不贵，市场仍存在结构性投资机会，数字经济仍受关注；同时，可关注“中特估”方向具有中长期配置价值的央国企。浙商证券首席经济学家李超分析，总的来看，存量博弈的环境下，趋势性行情很难启动，预计后市以结构性行情为主，人工智能主题的市场关注度很高。

光大理财建议持续关注后续经济的表现和政策力度，行业配置方面，建议关注光储、半导体、计算机、生物医药等板块。

“当前市场风险偏好下降，市场成交量进一步缩小，但经过调整，市场恐慌情绪进一步释放。”中邮理财投研团队表示，整体来看，市场结构性行情明显，建议持续关注板块轮动机会，近期可关注电子、白酒及新能源汽车等行业。